高い参入障壁
数億円規模の資本が前提。機関投資家と超富裕層だけの市場。
Asia Real Estate, Tokenized
Own Asian Estate
機関投資家に独占されてきたアジア9市場の収益不動産へ。セキュリティトークン $AET が、USD 10,000 からの分割所有と、四半期ごとのオンチェーン分配を実現する。
適格投資家限定の私募。米国人および制裁対象地域の居住者は対象外。
TOKYO ・ Grade A
BALI ・ Resort
HANOI ・ Logistics
SGP ・ Residence
TOKYO● SINGAPORE● HONG KONG● DUBAI●
BANGKOK● KUALA LUMPUR● HANOI●
JAKARTA● MANILA●
Redefining How Real Estate Is 不動産投資は、再定義される。
OWNED
USD 100単位で、分割所有される
FUNDED
銀行融資に依らず、資金調達される
TRADED
認可取引所で、24時間流通する
SHARED
賃料収益が、オンチェーンで分配される
Across Asia.
THE BARRIERS
なぜ、アジア不動産は遠いのか。
流動性の欠如
出口まで数ヶ月〜数年。資本は長期間拘束される。
クロスボーダーの摩擦
外国人所有規制・印紙税・言語。国境が投資家を締め出す。
REITは物件を選べない。私募ファンドは高すぎる。——その間隙を、$AETが埋める。
THE STRUCTURE
所有を、プロトコルにする。
適格投資家
サブスクリプション + KYC/AML
$AET プラットフォーム
発行レイヤー・トークン割当
SPV（資産保有事業体）
不動産所有権を保有
収益不動産 → 賃料
プロパティマネジメント収益
オンチェーン分配
トークン保有者へ按分
セカンダリーマーケット
認可取引所でのトークン流動性
適格投資家（グローバル）
最低USD 10,000からアジア不動産へアクセス。四半期ごとの賃料収入分配。セカンダリーマーケットでの換金性。オンチェーンによる透明な運用報告。
アセットオーナー・デベロッパー
資本調達の多様化。持分の早期現金化。伝統的銀行融資に依存しないグローバル適格投資家へのアクセス。
プラットフォームエコシステム
組成手数料・資産管理手数料・二次流通手数料による収益。複数アジア市場にわたる拡張可能なアセットパイプライン。
1 UNIT = USD 100
THE TOKEN
スペックに、信頼を刻む。
- 規格
- ERC-3643
- チェーン
- Ethereum + L2
- 額面
- USD 0
- 最低申込
- USD 0
- 分配
- 四半期・USDC
- 移転
- KYC済ホワイトリスト限定
- 償還
- 物件売却時にSPV清算
0% — 0%
想定ネット分配利回り。アセットクラス・市場により変動。保証利回りではありません。
THE PIPELINE
アジア9市場の、選び抜かれた資産。
東京
グレードAオフィス
長期安定テナント。透明な賃料ベンチマーク。
国際独立鑑定・稼働率3年検証を組成要件とする
シンガポール
プレミアム住宅
資本価値上昇と旺盛な賃貸需要。
国際独立鑑定・稼働率3年検証を組成要件とする
ハノイ
物流施設
Eコマースとニアショアリングの構造的需要。
国際独立鑑定・テクニカルDDを組成要件とする
バリ
ホスピタリティ
高利回り。観光回復テーゼ。
国際独立鑑定・稼働率3年検証を組成要件とする
マニラ
開発案件（選択的）
アーリープレミアム。高いリスク調整後リターン。
実現可能性調査・マイノリティ持分構造を組成要件とする
REGULATED BY DESIGN
規制と共に、スケールする。
MAS Project Guardian、HKMAトークン化パイロット、金融庁デジタル証券規制——アジアの規制整備の中心で、$AETは管轄ごとに準拠したストラクチャーを組成する。
シンガポール SFA・VCC
日本 金商法・GK-TK
香港 SFO・プロ投資家
ケイマン・BVI 複合SPV
KYC/AML
FATF準拠のスクリーニング。OFAC・国連・EUの制裁リストを審査。
適格投資家限定
個人は純資産USD 1,000,000超など、区分ごとの基準を満たす投資家のみ参加可能。
資産分別管理
規制対応カストディアンの分別口座で投資家資金を保管。
米国人（U.S. Person）および制裁対象地域（イラン・北朝鮮・ロシア・シリア・キューバ・ベラルーシ等）の居住者・国民は恒久的に参加対象外です。
COMPLIANCE, ON-CHAIN
コンプライアンスを、コードに組み込む。
Layer 1
投資家インターフェース
Web/Mobileでのオンボーディング、ポートフォリオ確認、ガバナンス投票、セカンダリー売買。
Layer 2
コンプライアンス&アイデンティティ
ERC-3643 Identity RegistryによるKYC/AML・ホワイトリスト管理・制裁スクリーニング。
Layer 3
トークン発行
ミント処理・分配ロジック・償還ロジックをスマートコントラクトで自動化。
Layer 4
オフチェーン資産データブリッジ
Asset Oracleによる評価額・賃料フィード。Institutional Custodyとの連携。
THE ROADMAP
パイロット発行から、汎アジアへ。
Phase 0 — 基盤構築（ローンチ前）
法務・規制フレームワーク確定、KYC/AMLベンダー統合、スマートコントラクト開発・監査、第一号案件パイプラインの組成。
Phase 1 — パイロット発行（ローンチ）
第一号$AET発行：単一グレードA資産、適格投資家向け私募、プラットフォームβ版ローンチ、初回セカンダリー取引所との接続。
Phase 2 — 成長
2件目・3件目の発行、初回四半期分配サイクルの実施、ガバナンスモジュール稼働、投資家ダッシュボードリリース。
Phase 3 — スケール（2年目以降）
5管轄以上の多市場アセットパイプライン、機関投資家オンボーディング、セカンダリー流動性の深化。
Phase 4 — エコシステム（3年目以降）
DeFiでの$AETトークン担保利用ユースケース、クロスチェーン相互運用性、アジアの規制対応デジタル取引所とのパートナーシップ検討。
RISK DISCLOSURE
投資判断の前に、リスクを直視する。
不動産市況リスク — 景気後退・供給過剰・金利上昇・地政学的事象により、物件評価額および賃料収入が下落する可能性。
流動性リスク — セカンダリーマーケット取引が低調または不活発になる可能性。売却の保証はない。
規制・法的リスク — アジア各管轄のデジタル証券規制は発展途上。法令変更の影響を受ける可能性。
為替リスク — 現地通貨建て資産とUSDC建て分配の間の為替変動リスク。
スマートコントラクトリスク — 監査実施にもかかわらず、脆弱性により資金が失われる可能性。
税務リスク — 収益・譲渡益の税務上の取扱いは投資家の居住管轄により異なり、変更されうる。
Important Notice
本書は情報提供のみを目的として作成されたコンセプト段階のホワイトペーパーであり、いかなる金融商品・証券の募集・勧誘を構成するものではありません。本書に記載のいかなる内容も、投資、法務、または税務に関する助言を構成するものではありません。
本プロジェクトへの参加は、以下に該当する者を対象としておらず、当該者からの申込みは受け付けません：(i) 1933年米国証券法Regulation Sに定義される「米国人（U.S. Person）」、および(ii) OFAC（米国財務省外国資産管理室）、国連安全保障理事会、EU、またはそれと同等の機関が実施する包括的制裁プログラムの対象国・地域（イラン、北朝鮮、ロシア、シリア、キューバ、ベラルーシ等を含むが、これらに限定されない）の居住者・国民（総称して「制裁対象地域」）。
本書に記載の数値・予測・ストラクチャーはすべて例示目的であり、将来の成果を保証するものではありません。投資判断に際しては、適格な法務・財務・税務アドバイザーへのご相談のうえ、ご自身でデューデリジェンスを行ってください。